Come vendere un asset allo scoperto

Contenuto

• stadi
• Parte 1 Comprensione della teoria
• Parte 2 Conoscere i rischi della vendita allo scoperto
• Parte 3 Immergiti in cose serie

Quando la maggior parte delle persone fa un investimento, ad esempio in un'azione, spera che il prezzo dell'azione salga. Se il prezzo del titolo è inferiore quando acquistano il titolo rispetto a quando lo vendono, generano un profitto. Questo processo si chiama avere una "posizione lunga" nel gergo finanziario. Vendere azioni corte o assumere posizioni corte è esattamente il contrario. Invece di scommettere che il prezzo di un investimento aumenterà in futuro, le persone che vendono short scommettono che il prezzo dell'investimento scenderà in futuro. Come fare questo e come fare soldi con questo metodo?

stadi

Parte 1 Comprensione della teoria

1. 
   

   
   Scommetti che il prezzo o il valore di un investimento diminuiranno per una vendita allo scoperto. Come accennato in precedenza, una posizione corta è il contrario di una posizione lunga: invece di scommettere che il valore di un investimento aumenterà a breve o lungo termine, scommetti che l'investimento perderà valore.
   • Gli investitori che desiderano assumere una posizione lunga devono acquistare a un prezzo basso e vendere a un prezzo elevato per massimizzare il proprio profitto. Questa è una delle massime degli investimenti. Gli investitori che vogliono vendere allo scoperto vogliono fare la stessa cosa, ma nell'ordine inverso. Gli investitori che assumono posizioni corte devono vendere a un prezzo elevato e acquistare a un prezzo basso.

2. 
   

   
   
   
   Devi capire che non hai l'investimento tecnico che venderai a corto. Quando effettui una transazione per vendere allo scoperto, il tuo broker ti presterà, ad esempio, un'azione. Le azioni vengono immediatamente vendute e il denaro raccolto viene inserito nel tuo account. Quindi devi aspettare che il loro prezzo scenda, a quel punto riacquisterai lo stesso numero di azioni di quello che hai acquistato originariamente. Questo si chiama "acquisto di copertina". La differenza tra il prezzo che hai venduto (anche se tecnicamente non possedevi le scorte) e il prezzo al quale le hai acquistate in seguito è il tuo profitto.

3. 
   

   
   Guarda questo esempio per facilitare la tua comprensione. Diciamo che tu, un investitore, vuoi vendere allo scoperto 100 azioni della società XYZ che sono attualmente scambiate a € 20. Contatta il tuo broker che ti presta 100 azioni di XYZ che vendi immediatamente. Ora hai $ 2.000 nel tuo account, tuttavia i soldi saranno congelati perché non hai la quota e dovrai riacquistarla alla fine.
   • Aspetti che il prezzo dell'azione diminuisca, perché vendendo short scommetti che sarà così. Dopo una pubblicazione dei risultati per il catastrofico terzo trimestre, il prezzo dell'azione della società XYZ scende a 15 €. Quindi compri 100 azioni di XYZ a 15 € per coprire la tua scommessa iniziale e paghi solo 1.500 € alla persona che hai inizialmente preso in prestito.
   • Il tuo profitto è la differenza tra il prezzo dell'investimento quando lo hai venduto e il prezzo quando lo hai coperto. In questo esempio, hai venduto azioni della società XYZ a $ 2.000 e le hai coperte a $ 1.500. Hai guadagnato € 500 vendendo azioni XYZ all'aperto.

Parte 2 Conoscere i rischi della vendita allo scoperto

1. 
   

   
   
   
   Preparati a pagare gli interessi sulle posizioni corte fino a quando non ti copri. Normalmente, puoi mantenere una posizione corta per tutto il tempo che desideri. Tuttavia, prendi provvedimenti da un broker o da una banca, quindi dovrai pagare gli interessi sulla tua posizione. Più a lungo rimani nella posizione di investimento, più a lungo pagherai gli interessi. Non pensavi che il tuo broker ti avrebbe dato denaro gratis, vero?

2. 
   

   
   Tenere presente che alcuni investitori che utilizzano vendite allo scoperto possono essere costretti a "restituire titoli". A volte un investitore che cerca di vendere allo scoperto in un titolo è costretto a coprire prima del previsto perché il broker che ha prestato il titolo vuole venderli. Ricorda che non sei il proprietario dell'azione che stai cercando di vendere allo scoperto, è un broker che te lo presta. Se questo broker vuole vendere il titolo prima di farlo, perché è il momento giusto per fare soldi, di solito perché il prezzo è più alto e non più basso, potresti essere costretto a coprire una posizione sfavorevole e perdere soldi.
   • Sebbene non sia comune dover restituire i titoli, non è nemmeno un caso isolato. Ciò accade spesso quando un gran numero di investitori tenta di vendere allo scoperto un determinato titolo.

3. 
   

   
   Fai la scelta giusta. Essere consapevoli del fatto che assumere posizioni corte è molto più rischioso che assumere posizioni lunghe. Quando prendi una posizione lunga, scommetti che il prezzo di un investimento aumenterà. Se acquisti 100 azioni di JKL a € 5 per azione, puoi perdere fino a € 500 sul tuo investimento, se il prezzo dell'azione scende a € 0. Il guadagno che puoi ottenere è illimitato, perché non esiste un limite al rialzo per il prezzo di un titolo. In altre parole, le potenziali perdite sono limitate e il potenziale profitto è illimitato.
   • Quando vendi allo scoperto, è il contrario, come avrai intuito: c'è un potenziale di guadagno limitato e un potenziale di perdita illimitato. Quando vendi short, sii pronto a gestire la possibilità di "perdite illimitate". Puoi generare profitti solo in proporzione al calo del tuo investimento, che è limitato (se il valore del tuo bene scende a 0), perderai comunque denaro se il valore del tuo investimento aumenta e i prezzi delle azioni aumentano. ad esempio, non hanno un limite verso l'alto.

4. 
   

   
   Assicurati che il tempo non funzioni a tuo svantaggio. Gli investitori che assumono posizioni lunghe spesso mantengono le proprie attività a lungo, in attesa del momento giusto per venderle. Alcuni investitori hanno mantenuto le loro azioni per tutta la vita. I venditori allo scoperto spesso non hanno il lusso di riuscire a prendersi il loro tempo. Spesso devono vendere e coprirsi molto rapidamente. Prendono in prestito le loro posizioni dai broker, quindi lavorano contro il tempo.
   • Se decidi di vendere un asset allo scoperto, sii ragionevolmente certo che il prezzo del titolo scenderà relativamente rapidamente. Concediti un confine artificiale e una zona cuscinetto. Se l'azione non è diminuita in modo significativo dopo il limite artificiale e la zona cuscinetto, rivaluta la tua posizione.
     
     • Quanto paghi per gli interessi?
     • Quanto hai già perso in questo caso?
     • Le circostanze che ti hanno spinto a vendere l'azione all'aperto sono ancora in vigore?

Parte 3 Immergiti in cose serie

1. 
   

   
   Prima di iniziare, scopri gli investimenti. La vendita allo scoperto, come la posizione lunga, è un investimento. Le persone che fanno investimenti intelligenti lo fanno per un motivo. Se pensi che il prezzo di un investimento scenderà, dovresti essere in grado di dire chiaramente perché. Compila tutte le informazioni che potresti trovare per confermare o invalidare la tua posizione. Non eseguire questa fase di ricerca in te stesso nel frattempo Prendi già una posizione breve, prendi la tua decisione solo quando l'evidenza ti dice che è una buona idea.
   • il stock Quando si esaminano le caratteristiche dei mercati azionari, prestare particolare attenzione alle aspettative degli analisti sui risultati futuri. Questo è il fattore più importante nel determinare il prezzo di una quota di una società. Sebbene sia impossibile prevedere i risultati futuri esatti di un'azienda, possono essere "stimati" se si dispone delle informazioni giuste.
   • il obbligazioni : Le obbligazioni sono titoli, quindi possono essere venduti allo scoperto se lo desideri. Quando decidi di vendere un'obbligazione, guarda la sua performance. I rendimenti sono fortemente correlati ai tassi di interesse. Quando i tassi di interesse diminuiscono, i prezzi delle obbligazioni aumentano. Quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono.

2. 
   

   
   Guarda la proporzione di "posizioni corte" dell'azienda prima di decidere di vendere allo scoperto. Le posizioni corte sono la percentuale di azioni vendute corte rispetto al numero totale di azioni in circolazione. In altre parole, una posizione corta del 15% significa che 15 investitori su 100 detengono attualmente una posizione corta corta su questo titolo.
   • Una posizione alta e corta indica generalmente che gli investitori credono che un determinato titolo o obbligazione perderà valore. Probabilmente è più sicuro scommettere sul declino di un titolo o di un'obbligazione con un interesse del venditore così elevato, sebbene sia sempre pericoloso assumere la stessa posizione del pacchetto di investitori.
   • D'altra parte, un'elevata posizione short può anche rendere più instabile il prezzo del titolo o dell'obbligazione. Ciò può portare a maggiori movimenti di prezzo rispetto a quelli che gli investitori sono abituati a incontrare.

3. 
   

   
   La copertura di posizioni di vendita allo scoperto può aumentare temporaneamente il prezzo di un investimento. Questa è una conseguenza inaspettata delle vendite allo scoperto. Quando vendi azioni allo scoperto, il prezzo si abbassa perché vendi azioni e fai pressione sul mercato. Quando riscatti le azioni per coprirti, il prezzo aumenta. Se molte persone che hanno venduto azioni corte decidono di proteggersi allo stesso tempo, il prezzo può salire molto rapidamente a causa della carenza di venditori.

4. 
   

   
   Tenere presente che quando si detiene una posizione corta, è necessario pagare i dividendi e gestire i casi di consolidamento o separazione delle azioni. L'azione detrae un dividendo per pagare l'azionista, il che è un vantaggio quando si detiene una posizione lunga. Se prendi una posizione corta, dovrai pagare i dividendi pagati durante il periodo di detenzione alla persona che ha intrapreso l'azione.
   • Ad esempio, se un'azione si separa con un fattore due, dovrai rimborsare il prezzo del doppio del numero di azioni inizialmente vendute allo scoperto (ma il prezzo è stato diviso per due). Questo non cambia sostanzialmente la posizione in cui ti trovavi, ricorda solo che quando ti copri, dovrai acquistare il doppio del numero di azioni originariamente vendute.

5. 
   

   
   Utilizzare la vendita allo scoperto come copertura del proprio portafoglio e non come tecnica speculativa. Se usi la vendita allo scoperto speculativa, probabilmente lo farai prendendo troppi rischi. Invece, usa la vendita allo scoperto come copertura contro perdite ingenti. Come i contratti futuri, la vendita allo scoperto può essere efficace nel distribuire il rischio in più scenari. Tuttavia, se lo si utilizza in modo troppo sprezzante, la vendita allo scoperto può causare notevoli perdite per il proprio portafoglio.